2017年风格轮动与行业聚类研究报告｜申万宏源证券

报告摘要

本报告由申万宏源证券于2017年9月发布，深入分析了A股市场的风格轮动现象。报告指出大盘与小盘轮动是超额收益的核心来源，且价值/成长风格在2016年后明显占优。核心内容包括行业聚类与风格划分、相对强弱与风格轮动分析，并构建了基于风格先行的行业轮动组合策略。适合量化投资者、基金经理、策略分析师及金融从业者，为把握A股市场风格切换和行业配置提供数据支撑与实操框架。

📋 核心要点(部分)

1. 行业聚类与风格划分
2. 相对强弱与风格轮动
3. 先风格再行业构建行业轮动组合