机械行业：【燃机产业链】海外景气度专题，AIDC催化产业持续高景气，国内燃机／部件龙头空间打开-250905-浙商证券

2025-09金融投资30免费

📄 文件全名: 《机械行业：【燃机产业链】海外景气度专题，AIDC催化产业持续高景气，国内燃机／部件龙头空间打开-250905-浙商证券-30页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 其中核心部件——叶片：为燃气轮机成本占比大头，约35%左右。
1、3大视角探寻行业需求的景气度：2024年全球燃气轮机需求达55.5GW，同比增长38%，燃气轮机作为AI数据中心的主力电源，景气度持续加速。
2、【从AI需求的视角看景气度】海外+国内资本开支加速增长，AIDC需求势不可挡
2025H1北美4大CSP资本开支1555亿美元，同比增长 73%；
相比2024年56%同比增速再上台阶。
🏷️ 核心议题: #证券#宏观#利率

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报告摘要

AIDC催化产业持续高景气，国内燃机/部件龙头空间打开 wanghuajun@stocke.com.cn lisiyang@stock.com.cn

📋 核心要点(部分)

2、【从AI需求的视角看景气度】海外+国内资本开支加速增长，AIDC需求势不可挡
3、【从全球燃机龙头的视角看景气度】业绩+订单+盈利能力均呈现加速增长，在手积压已至2028年、产能供不应求
4、【从燃机部件龙头的视角看景气度】行业供不应求，推升盈利能力加速提升，产能弹性明显不足、国内产业链将充分受益
5、盈利预测：受益全球 AI 数据中心迅速扩张，全球燃气轮机行业景气度提升，在海外产能供给弹性不足的背景下，国内产业链迎来加速突破大机
投资建议

❓ 常见问题

《机械行业：【燃机产业链】海外景气度专题，AIDC催化产业持续高景气，国内燃机／部件龙头空间打开-250905-浙商证券》主要包含哪些内容?

AIDC催化产业持续高景气，国内燃机/部件龙头空间打开 wanghuajun@stocke.com.cn lisiyang@stock.com.cn核心数据:其中核心部件——叶片：为燃气轮机成本占比大头，约35%左右。;1、3大视角探寻行业需求的景气度：2024年全球燃气轮机需求达55.5GW，同比增长38%，燃气轮机作为AI数据中心的主力电源，景气度持续加速。;2、【从AI需求的视角看景气度】海外+国内资本开支加速增长，AIDC需求势不可挡。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 30。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券、宏观、利率等议题。