金工风格轮动策略之二：资金流向与流动强度-天风证券-2018

报告摘要

本报告由天风证券金工团队出品，深入剖析资金流向与流动强度在风格轮动策略中的应用。核心发现：高流动强度区间大小盘多空收益率波动率上升12.04%，多空择时胜率达70%以上；基于资金流的纯多头策略年化收益42.55%，信息比率2.4040。报告定义了风格资金流动强度指标，并构建了高流动强度择时、低流动强度配置的轮动策略。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师及对风格轮动感兴趣的投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 资金流动与风格投资
2. 资金流向定义
3. 风格资金流动强度
4. 风格轮动策略构建
5. 策略表现分析
6. 风险提示