【专题报告】收益差择时模型：基于A股指数与恒生指数的实证-251029-华创证券

2025-10资本市场16免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 成交额综合收益差模型在恒生指数(HSI)表现如下，年化收益为 3%，最大
回撤为 28.84%，夏普比率 0.039，而恒生指数基准的表现为年化 3.37%，最大
回撤 65.24%，夏普比率 0.13。
表现如下，年化收益为 9.73%，最大回撤为 24.56%，夏普比率 0.47，而恒生
国企指数基准的表现为年化 2.6%，最大回撤为 75.92%，夏普比率 0.131。
🏷️ 核心议题: #A 股#上证#沪深#港股

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报告摘要

本文是华创金工在港股指数量化择时研究的第二篇，本文的目标，试图在恒生指数与恒生国企指数上得到显著超越基准的量化择时策略。化择时的第一篇中，从成交额指标出发，华创金工构建了成交额倒波幅指标，

❓ 常见问题

《【专题报告】收益差择时模型：基于A股指数与恒生指数的实证-251029-华创证券》主要包含哪些内容?

本文是华创金工在港股指数量化择时研究的第二篇，本文的目标，试图在恒生指数与恒生国企指数上得到显著超越基准的量化择时策略。化择时的第一篇中，从成交额指标出发，华创金工构建了成交额倒波幅指标，核心数据:成交额综合收益差模型在恒生指数(HSI)表现如下，年化收益为 3%，最大;回撤为 28.84%，夏普比率 0.039，而恒生指数基准的表现为年化 3.37%，最大;回撤 65.24%，夏普比率 0.13。。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 16。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、上证、沪深、港股等议题。