华泰证券金工深度研究：周期理论与机器学习资产收益预测（2018）

报告摘要

本报告由华泰证券金工团队出品，融合经典周期理论与前沿机器学习方法，系统揭示资产周期状态与未来表现的内在逻辑。基于42/100/200个月市场统一周期，构建周期三因子定价模型，并采用集成学习实现收益排序的概率预测。全球股债配置实证显示：2004-2018年策略年化收益达20.5%，最大回撤14.1%，夏普比1.36，显著优于等权基准。报告从美林时钟的宏观择时出发，深入剖析新兴市场挑战，提供可量化、可复现的资产配置框架。适合量化研究员、投资经理、资产配置专家及金融工程从业者参考。

📋 报告目录

1. 本文导读
2. 市场周期运动主导特征
3. 美林时钟分析
4. 华泰周期三因子模型
5. 机器学习挖掘内在逻辑
6. 资产配置实证