Smart Beta框架下ETF全球资产配置策略｜FOF系列报告｜上海证券2018

报告摘要

本报告由上海证券基金评价研究中心发布，深入探讨Smart Beta框架下利用美国上市权益类ETF进行全球资产配置的策略。从1423只ETF中筛选43只单一国家股票ETF，采用等权重、最小方差、最大夏普比率、最大Return-CVaR比率和风险平价五种加权方法，实证分析不同市场环境下的适应性与表现。核心发现：最大Return-CVaR在震荡上行市场中优势明显，最小方差在风险频发时表现稳健，而本土依赖可能非最优方案。报告还揭示了建仓时点与系统性风险对组合稳定性的影响，并提出未来优化方向。适合FOF基金经理、机构投资者、资产配置研究员及量化策略开发者深度参考。

📋 报告目录

1. 全球资产配置的理念与优势
2. 策略介绍：聚焦权益类ETF
3. 样本选取
4. 加权方法
5. 风险度量
6. 实际结果分析
7. 未来工作