锐捷网络(301165)数据中心交换机继续翻倍增长，净利率重回高点-251011-海通国际

2025-10资本市场11免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 据中心产品收入增长迅速后规模效应显著，叠加有效控费，公司整
数据中心交换机继续翻倍增长，净利率重回高点
25H1 数据中心交换机同比+110%，占收比已超过 50%，带动业绩加速增长。
考虑 25H1 数据中心业务增长超预期、净利率
改善超预期，上调业绩预期，我们预计 2025-2027 年公司营收分别
🏷️ 核心议题: #新股

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报告摘要

考虑 25H1 数据中心业务增长超预期、净利率改善超预期，上调业绩预期，我们预计 2025-2027 年公司营收分别为 146.59 亿元、178.57 亿元和 212.74 亿元，归母净利润 10.82 亿

📋 核心要点(部分)

净利率兑现拐点趋势，费用率-10.13pct。
11.53%，
1.9%
1.4%
25.3%
21.8%
19.1%
43.1%

❓ 常见问题

《锐捷网络(301165)数据中心交换机继续翻倍增长，净利率重回高点-251011-海通国际》主要包含哪些内容?

考虑 25H1 数据中心业务增长超预期、净利率改善超预期，上调业绩预期，我们预计 2025-2027 年公司营收分别为 146.59 亿元、178.57 亿元和 212.74 亿元，归母净利润 10.82 亿核心数据:据中心产品收入增长迅速后规模效应显著，叠加有效控费，公司整;数据中心交换机继续翻倍增长，净利率重回高点;25H1 数据中心交换机同比+110%，占收比已超过 50%，带动业绩加速增长。。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了新股等议题。