云南铜业(000878)铜冶炼盈利稳健，大股东优质资产注入-250929-国信证券

2025-10资本市场25免费

📄 文件全名: 《云南铜业(000878)铜冶炼盈利稳健，大股东优质资产注入-250929-国信证券-25页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 国内规模最大的地下有色矿山，采选规模1250万吨/年，年产铜稳定在3.5-4万吨；
另有几座铜矿年产铜在0.3-1.9万吨不等，虽然规模不大，但都是露天开采，成本低，剩余可
盈利预测与投资建议：假设2025-2027年铜价为79000/82000/82000元/吨，铜精矿加工费为10/0/20美元/吨，并且2025年内完成凉山矿业注入，预计2025-2027年收入
司的合理估值区间为18.4-20.7元，对应约369-415亿市值，相较当前市值有15%-29%溢价空间。
云南铜业前身是国家“一五计划”重点建设项目，主要业务是铜的采选冶，冶炼产能140万吨，在国内仅次于铜陵有色和江西铜
🏷️ 核心议题: #股权#股价

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报告摘要

国内老牌铜企，中铝集团旗下唯一铜上市平台。云南铜业前身是国家“一五计划”重点建设项目，主要业务是铜的采选冶，冶炼产能140万吨，在国内仅次于铜陵有色和江西铜公司是中国铝业集团有限公司铜产业板块核心企业之一，是铜产业板块唯一的上市平台公司。

📋 核心要点(部分)

公司业务分析
盈利预测与投资建议

❓ 常见问题

《云南铜业(000878)铜冶炼盈利稳健，大股东优质资产注入-250929-国信证券》主要包含哪些内容?

国内老牌铜企，中铝集团旗下唯一铜上市平台。云南铜业前身是国家“一五计划”重点建设项目，主要业务是铜的采选冶，冶炼产能140万吨，在国内仅次于铜陵有色和江西铜公司是中国铝业集团有限公司铜产业板块核心企业之一，是铜产业板块唯一的上市平台公司。核心数据:国内规模最大的地下有色矿山，采选规模1250万吨/年，年产铜稳定在3.5-4万吨；;另有几座铜矿年产铜在0.3-1.9万吨不等，虽然规模不大，但都是露天开采，成本低，剩余可;盈利预测与投资建议：假设2025-2027年铜价为79000/82000/82000元/吨，铜精矿加工费为10/0/20美元/吨，并且2025年内完成凉山矿业注入，预计2025-2027年收入。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 25。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权、股价等议题。