量化视角看库存周期下大类板块择时策略｜中信建投金融工程深度报告
本报告基于工业产成品库存与PMI库存指标，定量划分库存周期四个阶段，发现上证综指在被动去库存和主动补库存阶段月均涨跌幅分别达2.27%和1.54%，正收益概率67%。基于库存周期构建的上游原材料择时策略年化超额收益12.2%，月度胜率58.8%；中游制造择时策略年化超额收益9.9%，月度胜率55%。适合量化研究员、FOF投资经理、宏观策略分析师及对A股板块轮动感兴趣的投资者。
报告摘要
本报告基于工业产成品库存与PMI库存指标，定量划分库存周期四个阶段，发现上证综指在被动去库存和主动补库存阶段月均涨跌幅分别达2.27%和1.54%，正收益概率67%。基于库存周期构建的上游原材料择时策略年化超额收益12.2%，月度胜率58.8%；中游制造择时策略年化超额收益9.9%，月度胜率55%。适合量化研究员、FOF投资经理、宏观策略分析师及对A股板块轮动感兴趣的投资者。
核心要点
- 一、库存周期相关指标和划分方式
- 1.1工业产成品库存是划分库存周期的核心指标
- 1.2 PMI库存指标的参考意义如何
- 二、库存周期四阶段下上证综指表现
- 三、库存周期下大类板块择时策略
报告信息
- 文件全名
- 《基本面量化系列研究之十：量化视角看库存周期下大类板块的择时策略-中信建投》
- 适合读者
- 核心数据
- 库存周期平均37.6个月
- 被动去库存月均涨跌幅2.27%
- 择时策略信号胜率66.7%
- 上游原材料年化超额收益12.2%
- 核心议题
常见问题
《量化视角看库存周期下大类板块择时策略｜中信建投金融工程深度报告》主要包含哪些内容?
本报告基于工业产成品库存与PMI库存指标，定量划分库存周期四个阶段，发现上证综指在被动去库存和主动补库存阶段月均涨跌幅分别达2.27%和1.54%，正收益概率67%。基于库存周期构建的上游原材料择时策略年化超额收益12.2%，月度胜率58.8%；中游制造择时策略年化超额收益9.9%，月度胜率55%。适合量化研究员、FOF投资经理、宏观策略分析师及对A股板块轮动感兴趣的投资者。核心数据:库存周期平均37.6个月;被动去库存月均涨跌幅2.27%;择时策略信号胜率66.7%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由中信建投发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 22。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化研究员、FOF投资经理、宏观策略分析师、股票投资者等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。
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