电力设备与新能源行业研究：算力与降碳合力驱动，全球电力源网共振，电新景气开新篇-251109-国金证券

报告摘要

整体观点：全球缺电逻辑持续发酵，国内再迎顶层设计文件。 AI 算力对电力需求的迫切性，叠加全球绝大部分国家降 低碳排放的诉求，将合力驱动未来 3-5 年全球范围内清洁电源、新型电网建设的大周期；

📋 核心要点(部分)

1. 25 年特高压已核准
2. 2 交 2 直，今年仍有 1 直 2 交待核准，特高压招标望显著提速
3. 787 亿元，同比+20%，主网建设稳步推进
4. 128 套电解槽+40 吨钛
5. 以全球视角展望未来三到五年的电新板块投资，
6. 11 月 8 日，国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，白皮书指出要坚定不移推进碳达峰碳中和，
7. 综合来看，在明确的政策导向与持续的制度创新下，新能源与储能已形成螺旋式上升的必然趋势。
8. 11 月 4 日，根据《韩国经济日报》报道，韩国电池制造商三星 SDI 与特斯拉已达成一项储能电池供应协议。