MSCI新方案看国内外机构配置差异｜2018投资策略报告-太平洋证券

报告摘要

本报告分析MSCI新方案下国内外机构投资者的A股配置差异。核心发现：4月以来海外资金加速流入MSCI相关主题，尤其食品饮料、医药、非银、电子等行业；MSCI新方案相对沪深300超配医药、电力设备、传媒，低配地产、交运、非银；QFII与国内基金仓位差异明显，低配非银、石油石化等。外资偏好大市值个股，但更注重业绩和行业龙头，对股息率容忍度提升。报告提出三条主线机会：MSCI权重且相对沪深300超配的行业、QFII等机构仓位偏低的调升行业、盈利改善的龙头个股。适合投资者把握MSCI主题配置窗口。

📋 报告目录

1. 一、5月MSCI新成分股方案中的重点
2. 二、对市场的影响：短期情绪扰动，估值重构任重道远
3. 三、资金布局MSCI的进展：4月以来已有积极布局
4. 四、由MSCI新方案看国内外机构配置差异