全球资管深研系列(二)：组合个性化，税务效率化-251119-国信证券

2025-11金融投资36📊 核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券免费

📄 文件全名: 《全球资管深研系列(二)：组合个性化，税务效率化-251119-国信证券-36页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 户税后年化收益提升0.5%-1.2%，J.P. Morgan运用TACTICAL OVERLAY技术优化税基，同年实现组合税后收益提升1.2-1.8个百分点。
SMA五年年化净回报率达15.25%，远超基准指数；
Kaleidoscope™平台，以70%指数ETF+30%主动管理基金的组合配置，结合“Tax Coordinated Rebalancing”技术，将税后收益提升
0.8%，且起投门槛低至1万美元，兼顾零售与高净值客户；
🏷️ 核心议题: #证券#股票#基金

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报告摘要

❓ 常见问题

《全球资管深研系列(二)：组合个性化，税务效率化-251119-国信证券》主要包含哪些内容?

n 单独管理账户（SMA）是面向高净值及机构客户的定制化投资工具，指投资者以个人名义在券商或托管机构开立独立账户，由专业投资经理集中管理交易，核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券的所有权，而非持有基金份额或ETF单位，兼具“基金化专业管理” 与“个人资产直接掌控”双重优势，目前已在美国、澳大利亚等成熟市场广泛应用，国内合格投资者渠道也逐步出现该业务形态。核心数据:户税后年化收益提升0.5%-1.2%，J.P. Morgan运用TACTICAL OVERLAY技术优化税基，同年实现组合税后收益提升1.2-1.8个百分点。;SMA五年年化净回报率达15.25%，远超基准指数；;Kaleidoscope™平台，以70%指数ETF+30%主动管理基金的组合配置，结合“Tax Coordinated Rebalancing”技术，将税后收益提升。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 36。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券、股票、基金等议题。