A股策略专题：AI的尽头是电力——策略联合行业研究报告-251116-国金证券

2025-11光伏51免费

📄 文件全名: 《A股策略专题：AI的尽头是电力——策略联合行业研究报告-251116-国金证券-51页.pdf》
🎯 适合读者: 战略规划行业研究员
📊 核心数据: 根据电新行业的测算，美国未来 3 年主要的装机增量贡献来自光伏和气电，但装机增长最快的是 SOFC，同时
储能的需求也出现了超过 14 倍的增长（2028 年相较于 2025 年）
我们预计美国电力和电网投资总额到 2028 年至少
可以达到 4400 亿美元，占 2024 年名义 GDP 约 1.5%。
预计欧洲 2024-2027 年用电需求 CAGR 为 1.3%，2027-2030 年 CAGR 加速至 2.0%。
🏷️ 核心议题: #光伏#太阳能

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报告摘要

美国 AI 的快速发展使得美国“缺电”的现象越来越严重，由此带来了电价的大幅上涨，市场的关注焦点也开始由此前的 AI 开始转向更多的以电力为代表的“泛 AI”领域。我们更倾向于认为这将是一次全球的缺电周期，影响会更为

📋 核心要点(部分)

1980 年以来的全球“缺电史”
韩用电量增速都在趋势性跑赢实际 GDP 增速。
这一轮全球缺电的现状分析和未来展望
（2）对于欧洲而言，新兴产业发展和电气化趋势共
2025 年以来用电量跑不赢实际 GDP，
2021 年在“双碳”的能
源转型政策背景下，新能源成为了最强的产业趋势，带来了大量的投资，但由于风光供电的不稳定性和储能尚未匹配，
展望未来，全球电力需求将迎来快速增

❓ 常见问题

《A股策略专题：AI的尽头是电力——策略联合行业研究报告-251116-国金证券》主要包含哪些内容?

美国 AI 的快速发展使得美国“缺电”的现象越来越严重，由此带来了电价的大幅上涨，市场的关注焦点也开始由此前的 AI 开始转向更多的以电力为代表的“泛 AI”领域。我们更倾向于认为这将是一次全球的缺电周期，影响会更为核心数据:根据电新行业的测算，美国未来 3 年主要的装机增量贡献来自光伏和气电，但装机增长最快的是 SOFC，同时;储能的需求也出现了超过 14 倍的增长（2028 年相较于 2025 年）;我们预计美国电力和电网投资总额到 2028 年至少。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 51。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了光伏、太阳能等议题。