投资又开始变难了吗？｜川财证券海外精译第139期｜2018年市场波动率上升分析

报告摘要

2018年一季度，资产回报率下降、波动率上升，投资环境由易转难。本报告深度解析市场波动背后的逻辑：过去五年股票债券相关性处于历史低位，优质债券可大幅降低组合波动率；而低波动与负相关性支撑的估值正面临挑战，60/40股债组合已亏损1.2%。报告精译海外前沿观点，揭示“稳定性中孕育不稳定性”的深层风险。适合基金经理、投资策略师、财富管理者及所有关注资产配置的投资者，助您洞察市场拐点信号。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 引言
3. 风险的相关性是风险资产具有风险的真正原因
4. 投资的“易”和“难”在哪里？