电科数字(600850)行业领先数字化产品和解决方案提供商，AI信创双轮驱动-251230-国泰海通证券

报告摘要

投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级。 数字的归母净利润分别为 5.63/6.25/7.26 亿元。 最终给予公司 2026 年 45 倍 PE，合理估值为 281.24

📋 核心要点(部分)

1. 2. 行业领先的数字化产品和解决方案提供商 .............................................. 5
2. 2.1. 国资背景筑牢根基，聚焦智能计算核心业务 .................................... 5
3. 2.2. 业绩稳中求进，国际化与 AI 业务多点突破 ...................................... 7
4. 3. 核心子公司柏飞电子：国产化嵌入式计算龙头，赋能多领域高端装备
5. 3.1. 嵌入式计算机模块龙头，技术具有先进性 ........................................ 9
6. 3.2. 新签订单较快增长，全面转向国产化 ..................