电子行业2026年度投资策略：人工智能引领科技革命，算力需求爆发催化产业升级-251202-华创证券

2025-12AI大模型40📊 华创证券免费

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🎯 适合读者: 战略规划行业研究员
📊 核心数据: AI 产业发展预计有以下几点变化：（1）多模态应用加速渗透，AI 算力/运力/
有望推动 AI PCB 需求量继续维持高增长，传统 PCB 及原材料供应商产能有
算力云侧方面，海外云厂商资本开支持续高企，2025Q3 同比增幅达 62.49%，
态不断丰富，其中 AI 眼镜凭借便携性与即时交互优势，成长潜力显著，预计
1、云厂商资本开支高增，服务器 NAND 和 DRAM 应用占比持续增长 ............ 18
🏷️ 核心议题: #大模型#大语言模型#ChatGPT#语言模型

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报告摘要

AI 算力云侧：大风起兮，算力需求催发云侧爆发。 AI 产业发展预计有以下几点变化：（1）多模态应用加速渗透，AI 算力/运力/ 随着 Nano Banana2 /Sora2 等多模态模型推出，多模

📋 核心要点(部分)

1、需求端：海外资本开支快速上行，巨头抱团坚定 AI 投入信心 ....................... 6
1、云厂商资本开支高增，服务器 NAND 和 DRAM 应用占比持续增长 ............ 18
2、 DRAM：低功耗内存需求日益旺盛，26 年传统 DRAM 新增产能有限......... 20
3、 NAND：受KVCache 卸载&HDD 挤占影响，NAND 出货或将出现爆发式增长................ 22

❓ 常见问题

《电子行业2026年度投资策略：人工智能引领科技革命，算力需求爆发催化产业升级-251202-华创证券》主要包含哪些内容?

AI 算力云侧：大风起兮，算力需求催发云侧爆发。 AI 产业发展预计有以下几点变化：（1）多模态应用加速渗透，AI 算力/运力/ 随着 Nano Banana2 /Sora2 等多模态模型推出，多模核心数据:AI 产业发展预计有以下几点变化：（1）多模态应用加速渗透，AI 算力/运力/;有望推动 AI PCB 需求量继续维持高增长，传统 PCB 及原材料供应商产能有;算力云侧方面，海外云厂商资本开支持续高企，2025Q3 同比增幅达 62.49%，。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由华创证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 40。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了大模型、大语言模型、ChatGPT、语言模型等议题。