2018中国贷款利率换锚猜想｜利率市场化改革｜兴业研究宏观经济报告

报告摘要

本报告深入剖析中国贷款利率市场化改革的最后一跃——贷款利率换锚。通过比较贷款基础利率（LPR）、SHIBOR、DR利率、央行政策利率、NCD利率、国债利率等7种潜在利率基准的可靠性、期限结构完整性与政策传导有效性，创新性提出'多锚制'定价方案。国际经验部分涵盖美国、英国、印度的利率定价模式，为渐进式并轨提供路径建议。适合宏观研究员、银行从业者、投资策略师、金融政策制定者阅读，助力理解利率并轨对资产负债定价及货币政策传导的深远影响。

📋 报告目录

1. 利率市场化的最后一跃
2. 贷款利率定价的国际经验
3. 理想利率基准的特征
4. 潜在利率基准之比较
5. 推动贷款利率换锚的政策建议