互联网行业2026年投资策略：AI、游戏和电商出海、外卖边际缓和是关键变量-251230-国信证券

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📄 文件全名: 《互联网行业2026年投资策略：AI、游戏和电商出海、外卖边际缓和是关键变量-251230-国信证券-61页.pdf》
🎯 适合读者: 战略规划行业研究员
📊 核心数据: Ø 阿里：AI全栈自研厂商，26年重点关注：1）千问模型占据全球模型市场份额持续提升，开源社区积累驱动阿里云出海增长；
云厂商和游戏厂商面临出海增长的好机遇，叠加国产优质供应链升级，电商平台出海也为补充内需疲软的重要增长方向。
3）下游Agent、应用放量带来的模型层变现加速增长；
Ø 腾讯：广告业务在AI赋能背景下继续保持快速增长水平，同时游戏出海为重要增量。
续输出优质工业级别生产力支持，与海外工作室合作进一步加深，同时伴随AI对手游出海投放渠道的改善，26年腾讯国际游戏增长或为
🏷️ 核心议题: #电商#电商平台

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报告摘要

zhanglunke@guosen.com.cn chenshuyuan@guosen.com.cn wangyingjie1@guosen.com.cn

❓ 常见问题

《互联网行业2026年投资策略：AI、游戏和电商出海、外卖边际缓和是关键变量-251230-国信证券》主要包含哪些内容?

zhanglunke@guosen.com.cn chenshuyuan@guosen.com.cn wangyingjie1@guosen.com.cn核心数据:Ø 阿里：AI全栈自研厂商，26年重点关注：1）千问模型占据全球模型市场份额持续提升，开源社区积累驱动阿里云出海增长；;云厂商和游戏厂商面临出海增长的好机遇，叠加国产优质供应链升级，电商平台出海也为补充内需疲软的重要增长方向。;3）下游Agent、应用放量带来的模型层变现加速增长；。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 61。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了电商、电商平台等议题。