全球大类资产配置策略：外部环境扰动有望趋缓-251222-中信建投

2025-12资本市场25📊 本报告由中信建投证券免费

📄 文件全名: 《全球大类资产配置策略：外部环境扰动有望趋缓-251222-中信建投-25页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 绝对收益低风险组合，本年回报3.61%，最大回撤-2.20%。
绝对收益中高风险组合，本年回报21.54%，最大回撤-8.25%。
对收益组合，本年回报32.29%，最大回撤-25.25%。
纳指周内波动显著，周三因甲骨文数据中心项目受挫引发AI板块担忧出现单日大跌1.81%，周四受11月CPI数据低于预
全球多资产配置绝对收益@ 低风险：本周回报-0.03% ，本月回报0.12% ，本年回报3.61%，年化收益率4.75%，Alpha3.15%，
🏷️ 核心议题: #A 股#股市#股价#美股

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报告摘要

核心观点：短期A股波动主要受外部环境影响，如美股AI泡沫疑虑和日本央行加息，目前美股AI核心公司股价已经企稳，日本央行加息落地后续影响有限，A股有望和全球股市一起共振上行。岁末年初，A股行业配置关注三条线索：红利价值、布局景气、主题

📋 核心要点(部分)

分析师：王程畅
分析师：李家俊

❓ 常见问题

《全球大类资产配置策略：外部环境扰动有望趋缓-251222-中信建投》主要包含哪些内容?

核心观点：短期A股波动主要受外部环境影响，如美股AI泡沫疑虑和日本央行加息，目前美股AI核心公司股价已经企稳，日本央行加息落地后续影响有限，A股有望和全球股市一起共振上行。岁末年初，A股行业配置关注三条线索：红利价值、布局景气、主题核心数据:绝对收益低风险组合，本年回报3.61%，最大回撤-2.20%。;绝对收益中高风险组合，本年回报21.54%，最大回撤-8.25%。;对收益组合，本年回报32.29%，最大回撤-25.25%。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由本报告由中信建投证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 25。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股市、股价、美股等议题。