2018年信用债市场面临流动性边际宽松与信用风险酝酿的双重局面，信用利差在乐观情绪下逐步压缩，而低等级品种发行困难、城投平台风险事件频出。本报告由中信证券明明、李晗等分析师撰写，深度分析产业债周期风险渐退、下游行业风险发酵，城投债刚性基建职能支撑估值，以及资管新规节奏放缓对利差的影响。核心观点：临危不惧，建议高等级、长久期策略，避信用风险而追求利差博弈与杠杆套息。适合债券投资者、固定收益研究员、券商分析师及基金经理阅读，助力把握下半年信用债投资机会。
2018年信用债市场面临流动性边际宽松与信用风险酝酿的双重局面，信用利差在乐观情绪下逐步压缩，而低等级品种发行困难、城投平台风险事件频出。本报告由中信证券明明、李晗等分析师撰写，深度分析产业债周期风险渐退、下游行业风险发酵，城投债刚性基建职能支撑估值，以及资管新规节奏放缓对利差的影响。核心观点：临危不惧，建议高等级、长久期策略，避信用风险而追求利差博弈与杠杆套息。适合债券投资者、固定收益研究员、券商分析师及基金经理阅读，助力把握下半年信用债投资机会。
2018年信用债市场面临流动性边际宽松与信用风险酝酿的双重局面，信用利差在乐观情绪下逐步压缩，而低等级品种发行困难、城投平台风险事件频出。本报告由中信证券明明、李晗等分析师撰写，深度分析产业债周期风险渐退、下游行业风险发酵，城投债刚性基建职能支撑估值，以及资管新规节奏放缓对利差的影响。核心观点：临危不惧，建议高等级、长久期策略，避信用风险而追求利差博弈与杠杆套息。适合债券投资者、固定收益研究员、券商分析师及基金经理阅读，助力把握下半年信用债投资机会。
本报告由中信证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 29。
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适合固定收益投资者、债券研究员、券商分析师、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、临危不惧、信用债等议题。