国信证券银行业2018年一季度业绩综述：ROE筑底核心驱动与投资建议

报告摘要

本报告基于2018年一季度数据，深度剖析银行业ROE变化的核心驱动。数据显示，各类型银行ROE分化明显，龙头银行盈利能力更强，但约2/3银行ROE同比下滑，主要受负债成本上升、手续费收入下降及杠杆降低拖累。展望未来，行业ROE底部基本显现，有望维持在12%以上。报告提出“哑铃组合”投资策略，首推工商银行、农业银行、宁波银行、南京银行，适合关注银行股价值投资、行业趋势分析的研究员及投资者。

📋 报告目录

1. ROE详解：寻找核心驱动
2. ROE横比：各类型银行中的龙头盈利能力更强
3. ROE纵比：较去年同期下降
4. 展望：行业ROE底部可见
5. 投资建议：推荐哑铃组合
6. 风险提示