新乳业(002946)“鲜”壁垒助力低温乳品龙头再向上-251208-华泰证券

2025-12资本市场29免费

📄 文件全名: 《新乳业(002946)“鲜”壁垒助力低温乳品龙头再向上-251208-华泰证券-29页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 当前我国低温奶行业正加速渗透，据欧睿，24 年市场规模达 418 亿元，22-24
年 CAGR=1.4%，在液态奶中渗透率提升至 12.1%。
根据公司《23-27 年战略规划》，新乳业目标实现规模双位数复合增长，并
来的 ASP 提升及退损率降低等，后续毛利率提升与费用率下降的空间仍存。
年伊利/蒙牛在低温鲜奶和低温酸奶中的合计市占率分别为 28%/36%（低于
🏷️ 核心议题: #股价#沪深

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报告摘要

2025 年 12 月 08 日│中国内地首次覆盖新乳业并给予买入评级，目标价 23.52 元（对应 26 年 24x PE）。公司作为泛全国化布局的低温乳企先行者，在产品创新、渠道拓展、奶源布

📋 核心要点(部分)

2025 年 12 月 08 日│中国内地
23.52
6 个月平均日成交额 (人民币百万)
52 周价格范围 (人民币)
16.76
141.15
13.16-21.35

❓ 常见问题

《新乳业(002946)“鲜”壁垒助力低温乳品龙头再向上-251208-华泰证券》主要包含哪些内容?

2025 年 12 月 08 日│中国内地首次覆盖新乳业并给予买入评级，目标价 23.52 元（对应 26 年 24x PE）。公司作为泛全国化布局的低温乳企先行者，在产品创新、渠道拓展、奶源布核心数据:当前我国低温奶行业正加速渗透，据欧睿，24 年市场规模达 418 亿元，22-24;年 CAGR=1.4%，在液态奶中渗透率提升至 12.1%。;根据公司《23-27 年战略规划》，新乳业目标实现规模双位数复合增长，并。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 29。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价、沪深等议题。