新乳业(002946)“鲜”壁垒助力低温乳品龙头再向上-251208-华泰证券
2025 年 12 月 08 日│中国内地 首次覆盖新乳业并给予买入评级，目标价 23.52 元（对应 26 年 24x PE）。 公司作为泛全国化布局的低温乳企先行者，在产品创新、渠道拓展、奶源布
报告摘要
2025 年 12 月 08 日│中国内地 首次覆盖新乳业并给予买入评级，目标价 23.52 元（对应 26 年 24x PE）。 公司作为泛全国化布局的低温乳企先行者，在产品创新、渠道拓展、奶源布
核心要点
- 2025 年 12 月 08 日│中国内地
- 23.52
- 6 个月平均日成交额 (人民币百万)
- 52 周价格范围 (人民币)
- 16.76
- 141.15
- 13.16-21.35
报告信息
- 文件全名
- 《新乳业(002946)“鲜”壁垒助力低温乳品龙头再向上-251208-华泰证券-29页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 当前我国低温奶行业正加速渗透，据欧睿，24 年市场规模达 418 亿元，22-24
- 年 CAGR=1.4%，在液态奶中渗透率提升至 12.1%。
- 根据公司《23-27 年战略规划》，新乳业目标实现规模双位数复合增长，并
- 来的 ASP 提升及退损率降低等，后续毛利率提升与费用率下降的空间仍存。
- 年伊利/蒙牛在低温鲜奶和低温酸奶中的合计市占率分别为 28%/36%（低于
- 核心议题
常见问题
《新乳业(002946)“鲜”壁垒助力低温乳品龙头再向上-251208-华泰证券》主要包含哪些内容?
2025 年 12 月 08 日│中国内地 首次覆盖新乳业并给予买入评级，目标价 23.52 元（对应 26 年 24x PE）。 公司作为泛全国化布局的低温乳企先行者，在产品创新、渠道拓展、奶源布核心数据:当前我国低温奶行业正加速渗透，据欧睿，24 年市场规模达 418 亿元，22-24;年 CAGR=1.4%，在液态奶中渗透率提升至 12.1%。;根据公司《23-27 年战略规划》，新乳业目标实现规模双位数复合增长，并。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由华泰证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 29 页。
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这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价、沪深等议题。
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