2018年银行业年报季报综述｜国信证券：监管当头 & 哑铃组合推荐

报告摘要

根据上市银行2017年报和2018年一季报，行业净利润增速持续回升，2017年归母净利润同比增长4.6%，2018年一季度同比增长5.3%。净息差逐季回升（一季度环比上升1bp），资产质量持续改善（不良率、关注率、逾期率均下降），驱动盈利向上。预计2018年净利润增速升至6.4%，ROE底部显现（12%以上）。个股推荐'哑铃组合'：大型银行（工商银行、农业银行）和区域性小银行（宁波银行、南京银行）。适合银行业投资者、金融分析师、投资机构、基金经理、市场研究员。

📋 报告目录

1. 业绩回顾与分析
2. 驱动因素之净息差
3. 驱动因素之资产质量
4. 驱动因素之资产规模
5. 投资建议（哑铃组合）
6. 风险提示