美国目标日期基金规模已达1.1万亿美元（同比增长25.8%），行业集中度前三超70%。本报告系统解析目标日期基金核心——权益资产下滑路径（Glide Path）设计，对比海外市场均衡法与投资者效用最大化法两大主流策略，并结合国内养老目标基金新政（个人税收递延型商业养老保险试点）进行实证探讨。基于2009-2018年数据回测，目标日期2025/2035/2045基金年化收益达7.61%/8.64%/9.64%，夏普比率分别为1.17/1.12/0.92。适合养老金管理机构、FOF基金经理、金融工程研究员及养老基金投资者深度参考。
美国目标日期基金规模已达1.1万亿美元（同比增长25.8%），行业集中度前三超70%。本报告系统解析目标日期基金核心——权益资产下滑路径（Glide Path）设计，对比海外市场均衡法与投资者效用最大化法两大主流策略，并结合国内养老目标基金新政（个人税收递延型商业养老保险试点）进行实证探讨。基于2009-2018年数据回测，目标日期2025/2035/2045基金年化收益达7.61%/8.64%/9.64%，夏普比率分别为1.17/1.12/0.92。适合养老金管理机构、FOF基金经理、金融工程研究员及养老基金投资者深度参考。
美国目标日期基金规模已达1.1万亿美元（同比增长25.8%），行业集中度前三超70%。本报告系统解析目标日期基金核心——权益资产下滑路径（Glide Path）设计，对比海外市场均衡法与投资者效用最大化法两大主流策略，并结合国内养老目标基金新政（个人税收递延型商业养老保险试点）进行实证探讨。基于2009-2018年数据回测，目标日期2025/2035/2045基金年化收益达7.61%/8.64%/9.64%，夏普比率分别为1.17/1.12/0.92。适合养老金管理机构、FOF基金经理、金融工程研究员及养老基金投资者深度参考。核心数据:2017年美国目标基金资产1.1万亿美元;同比增长25.8%;国内市场首批20只目标日期FOF申报。
本报告由光大证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 25。
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适合养老金管理机构、公募FOF基金经理、金融工程研究员、养老基金投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、Glide、Path、光大证券等议题。