全球资产配置方法论报告：战略与战术权衡的艺术｜申万宏源2017

报告摘要

本报告由申万宏源于2017年发布，系统阐述全球资产配置的核心方法论。针对资产配置三大核心问题——资产如何认识、如何预测、如何配置，构建了从长期战略到短期战术的完整框架。报告深入分析大类资产的风险收益属性及其动态变化，提出基本面、流动性、估值三大驱动因素，并对比均值-方差、B-L、风险平价等经典模型。此外，结合投资时钟理论，探讨其在国内市场的适用性与局限性。适合投资经理、分析师、机构投资者、财富管理顾问等专业人士，为理解资产配置的定量与定性结合提供深度参考。

📋 报告目录

1. 资产如何认识：风险收益与相关性特征
2. 资产如何预测：基本面与流动性
3. 资产如何配置：战略与战术
4. 投资时钟方法论及其局限