2018年中美信用违约对债市影响分析 | 违约分析框架系列三
本报告由申万宏源出品，系统梳理了中美信用违约对利率债的影响机制。基于美国历史经验，归纳出三种违约冲击情形：点状爆发无影响、风险偏好下降利好利率债、大规模违约引发抛售推高收益率。结合我国6个违约密集事件，发现国内违约对利率债的影响与美国基本一致，但第三阶段触发概率极低。报告指出2018年信用风险处于第一二阶段交替，整体利好利率债。适合债券投资者、固收研究员、金融从业者深入理解违约与债市联动规律。
报告摘要
本报告由申万宏源出品，系统梳理了中美信用违约对利率债的影响机制。基于美国历史经验，归纳出三种违约冲击情形：点状爆发无影响、风险偏好下降利好利率债、大规模违约引发抛售推高收益率。结合我国6个违约密集事件，发现国内违约对利率债的影响与美国基本一致，但第三阶段触发概率极低。报告指出2018年信用风险处于第一二阶段交替，整体利好利率债。适合债券投资者、固收研究员、金融从业者深入理解违约与债市联动规律。
核心要点
- 1.美国视角下的违约与利率债关系
- 1.1 信用债违约率与经济密切相关
- 1.2 美国利率债与信用债分化的四个阶段案例
- 1.3 总结
- 2.我国历史上信用违约对利率债的影响分析
- 2.1 违约对利率债影响机制
- 2.2 信用事件对利率债影响的观测方法
- 2.3 我国历次违约爆发对利率债影响回顾
- 2.4 总结
报告信息
- 文件全名
- 《违约分析框架系列三：中美信用违约对债市影响分析-申万宏源》
- 适合读者
- 核心数据
- 三种影响情形
- 6个违约密集事件回顾
- 08年次贷危机类比
- 2016年11-12月流动性紧张案例
- 核心议题
常见问题
《2018年中美信用违约对债市影响分析 | 违约分析框架系列三》主要包含哪些内容?
本报告由申万宏源出品，系统梳理了中美信用违约对利率债的影响机制。基于美国历史经验，归纳出三种违约冲击情形：点状爆发无影响、风险偏好下降利好利率债、大规模违约引发抛售推高收益率。结合我国6个违约密集事件，发现国内违约对利率债的影响与美国基本一致，但第三阶段触发概率极低。报告指出2018年信用风险处于第一二阶段交替，整体利好利率债。适合债券投资者、固收研究员、金融从业者深入理解违约与债市联动规律。核心数据:三种影响情形;6个违约密集事件回顾;08年次贷危机类比。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由申万宏源发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 18。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合债券投资者、固定收益分析师、金融市场研究员、投资经理等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、框架系列三、债市、违约等议题。
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