中国A股市场已是全球第二大股票市场，流动性充足，但零售投资者占比极高，导致市场与全球低相关性，提供独特的分散化Alpha来源。瑞银量化团队发现，高零售参与度创造了丰富的Alpha机会，其月度再平衡的Top20组合自2017年1月推出以来，年化超额收益约18%。MSCI纳入中国A股有望进一步增厚因子收益，历史表明外资流入与因子表现正相关。本报告从量化视角剖析市场结构、因子溢价、选股模型及MSCI纳入影响，并精选A股纳入标的进行量化筛选。适合全球投资者、量化基金经理、A股策略研究者及机构投资者参考。
中国A股市场已是全球第二大股票市场，流动性充足，但零售投资者占比极高，导致市场与全球低相关性，提供独特的分散化Alpha来源。瑞银量化团队发现，高零售参与度创造了丰富的Alpha机会，其月度再平衡的Top20组合自2017年1月推出以来，年化超额收益约18%。MSCI纳入中国A股有望进一步增厚因子收益，历史表明外资流入与因子表现正相关。本报告从量化视角剖析市场结构、因子溢价、选股模型及MSCI纳入影响，并精选A股纳入标的进行量化筛选。适合全球投资者、量化基金经理、A股策略研究者及机构投资者参考。
中国A股市场已是全球第二大股票市场，流动性充足，但零售投资者占比极高，导致市场与全球低相关性，提供独特的分散化Alpha来源。瑞银量化团队发现，高零售参与度创造了丰富的Alpha机会，其月度再平衡的Top20组合自2017年1月推出以来，年化超额收益约18%。MSCI纳入中国A股有望进一步增厚因子收益，历史表明外资流入与因子表现正相关。本报告从量化视角剖析市场结构、因子溢价、选股模型及MSCI纳入影响，并精选A股纳入标的进行量化筛选。适合全球投资者、量化基金经理、A股策略研究者及机构投资者参考。核心数据:全球第二大股票市场;零售投资者占比极高;Top20组合年化超额18%。
本报告由瑞银发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 22。
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适合全球投资者、量化分析师、机构投资者、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、股量化、瑞银、特点等议题。