聚焦2026年1月投资策略:慢牛才近半,春季开门红。1)长期-牛市有催化:1中国政策看,对全球局势有信心,对经济/新质支持态度坚定,方案从政府支持转向放权给市场、预计更有活力;2美国政策看,宽财政+宽货币趋势明确,今年修复趋势大概率;同时对华态度可能进一步缓和;3美股映射看,去年11-12月科技估值讨论+降息预期担忧等利空消化告一段落;4新增资金看,预计公募发行复苏,险资增量可期(详见《奔马资产,策马逐牛》)。2)拥抱“奔马资产”,未来中国经济转型与大国博弈中的领跑者,位列十五五第一任务中第一细分,是经济工作会议更受益方向:1)科技(AI强产业趋势);2)高端制造(全球投资周期重启);3)消费(中美缓和+出海盈利优势);4)资源品(供给侧反内卷+外需回升)。
聚焦2026年1月投资策略:慢牛才近半,春季开门红。1)长期-牛市有催化:1中国政策看,对全球局势有信心,对经济/新质支持态度坚定,方案从政府支持转向放权给市场、预计更有活力;2美国政策看,宽财政+宽货币趋势明确,今年修复趋势大概率;同时对华态度可能进一步缓和;3美股映射看,去年11-12月科技估值讨论+降息预期担忧等利空消化告一段落;4新增资金看,预计公募发行复苏,险资增量可期(详见《奔马资产,策马逐牛》)。2)拥抱“奔马资产”,未来中国经济转型与大国博弈中的领跑者,位列十五五第一任务中第一细分,是经济工作会议更受益方向:1)科技(AI强产业趋势);2)高端制造(全球投资周期重启);3)消费(中美缓和+出海盈利优势);4)资源品(供给侧反内卷+外需回升)。
聚焦2026年1月投资策略:慢牛才近半,春季开门红。1)长期-牛市有催化:1中国政策看,对全球局势有信心,对经济/新质支持态度坚定,方案从政府支持转向放权给市场、预计更有活力;2美国政策看,宽财政+宽货币趋势明确,今年修复趋势大概率;同时对华态度可能进一步缓和;3美股映射看,去年11-12月科技估值讨论+降息预期担忧等利空消化告一段落;4新增资金看,预计公募发行复苏,险资增量可期(详见《奔马资产,策马逐牛》)。2)拥抱“奔马资产”,未来中国经济转型与大国博弈中的领跑者,位列十五五第一任务中第一细分,是经济工作会议更受益方向:1)科技(AI强产业趋势);2)高端制造(全球投资周期重启);3)消费(中美缓和+出海盈利优势);4)资源品(供给侧反内卷+外需回升)。核心数据:中证A500ETF 12月流入约900亿,杠杆资金开始回流,南下大幅流入银行,主动外资流出。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 53。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、2026年1月投资策略、慢牛才近半、春季开门红等议题。