聚焦2026年度资产与基金组合配置策略:多重周期嵌套下关注多主线与风格轮动再平衡。结果显示,在与基准相近的波动水平下,三类策略均显著抬升年化收益和 Sharpe比率,其核心超额收益来源在于对成长/价值、大小盘相对强弱以及行业景气与交易行为变化的动态把握而非单一风格暴露: 2025 年前两类策略分别体现为三季度对成长主线的有效拥抱以及在小盘单边占优阶段的节奏偏滞,量价行业轮动虽依托复合因子持续获得低波稳健收益,但在行业整体高β普涨背景下超额收益表现有所收敛。展望 2026年,我们主要看好内需、科技、高端制造以及周期四大主线,并根据主动权益基金持仓情况分别在内需、科技、高端制造、周期四大方向筛选出 2026年可重点关注的对应方向主动权益基金产品组合。
聚焦2026年度资产与基金组合配置策略:多重周期嵌套下关注多主线与风格轮动再平衡。结果显示,在与基准相近的波动水平下,三类策略均显著抬升年化收益和 Sharpe比率,其核心超额收益来源在于对成长/价值、大小盘相对强弱以及行业景气与交易行为变化的动态把握而非单一风格暴露: 2025 年前两类策略分别体现为三季度对成长主线的有效拥抱以及在小盘单边占优阶段的节奏偏滞,量价行业轮动虽依托复合因子持续获得低波稳健收益,但在行业整体高β普涨背景下超额收益表现有所收敛。展望 2026年,我们主要看好内需、科技、高端制造以及周期四大主线,并根据主动权益基金持仓情况分别在内需、科技、高端制造、周期四大方向筛选出 2026年可重点关注的对应方向主动权益基金产品组合。
聚焦2026年度资产与基金组合配置策略:多重周期嵌套下关注多主线与风格轮动再平衡。结果显示,在与基准相近的波动水平下,三类策略均显著抬升年化收益和 Sharpe比率,其核心超额收益来源在于对成长/价值、大小盘相对强弱以及行业景气与交易行为变化的动态把握而非单一风格暴露: 2025 年前两类策略分别体现为三季度对成长主线的有效拥抱以及在小盘单边占优阶段的节奏偏滞,量价行业轮动虽依托复合因子持续获得低波稳健收益,但在行业整体高β普涨背景下超额收益表现有所收敛。展望 2026年,我们主要看好内需、科技、高端制造以及周期四大主线,并根据主动权益基金持仓情况分别在内需、科技、高端制造、周期四大方向筛选出 2026年可重点关注的对应方向主动权益基金产品组合。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 43 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了配置策略、基金、ETF、化学等议题。