聚焦AI泡沫系列研究之传媒互联网行业篇:今非昔比,逻辑生变,从“理性泡沫”到“务实增长”。相较于海外科技巨头资本开支快速扩张 的路线,国内受到算力等资源 的进口限 制,具有国产替代内生需求,结合广阔 国内市场 的支撑, 报告认为 ,中国 AI 泡沫风险更加可控 。投资建议 当前人工智能浪潮并非互联网时期的“非理性泡沫”,而是国家战略规划、企业发展布局、市场情绪推动的多维作用结果。建议关注 AI 投入不断增加港 股互联网核心资产 、AI 赋能 不断深化的 AI 应用及产业链相关相 关子板块 :1)港股科技巨头 :业务稳健增长且基本面稳固的腾讯控股 、阿里 巴巴-W,国内 AI 视频工具产品力领先的快手 -W;2)AI应用及产业链相关 :值得买 (AI+电商)、蓝色光 标(AI+营销)、 昆仑万维(AI 应用)等。
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本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、传媒、人工智能、商业化等议题。