聚焦A股动静框架之静态指标:1月,阶段新高再望。我们将4大类指标展开进行分析,最新监测结论如下表所示:1)资产联动指标中股债相关指标显示目前股票相对债券的配置价值较历史极值持续回撤,ERP位于1倍标准差以下;市场配置指标方面,目前全A指数PE估值为22.3,大部分宽基指数PE估值历史分位数位于60%以上,创业板指PE估值历史分位数降至35%附近,估值依然相对偏低,科创50PE估值分位数位于历史极值附近,估值分化程度较上月有所上升。2)市场交易/情绪指标方面,换手率、成交额占前高比例等持续回落,表明市场交易热度也正逐步降温,同时行业趋势指标维持高位,而个股趋势指标表明50周均线上方的个股比例较上月有所回落。
聚焦A股动静框架之静态指标:1月,阶段新高再望。我们将4大类指标展开进行分析,最新监测结论如下表所示:1)资产联动指标中股债相关指标显示目前股票相对债券的配置价值较历史极值持续回撤,ERP位于1倍标准差以下;市场配置指标方面,目前全A指数PE估值为22.3,大部分宽基指数PE估值历史分位数位于60%以上,创业板指PE估值历史分位数降至35%附近,估值依然相对偏低,科创50PE估值分位数位于历史极值附近,估值分化程度较上月有所上升。2)市场交易/情绪指标方面,换手率、成交额占前高比例等持续回落,表明市场交易热度也正逐步降温,同时行业趋势指标维持高位,而个股趋势指标表明50周均线上方的个股比例较上月有所回落。
聚焦A股动静框架之静态指标:1月,阶段新高再望。我们将4大类指标展开进行分析,最新监测结论如下表所示:1)资产联动指标中股债相关指标显示目前股票相对债券的配置价值较历史极值持续回撤,ERP位于1倍标准差以下;市场配置指标方面,目前全A指数PE估值为22.3,大部分宽基指数PE估值历史分位数位于60%以上,创业板指PE估值历史分位数降至35%附近,估值依然相对偏低,科创50PE估值分位数位于历史极值附近,估值分化程度较上月有所上升。2)市场交易/情绪指标方面,换手率、成交额占前高比例等持续回落,表明市场交易热度也正逐步降温,同时行业趋势指标维持高位,而个股趋势指标表明50周均线上方的个股比例较上月有所回落。核心数据:市场配置指标方面,目前全A指数PE估值为22.3,大部分宽基指数PE估值历史分位数位于60%以上,创业板指PE估值历史分位数降至35%附近,估值依然相对偏低,科创50PE估值分位数位于历史极值附近,估值分化程度较上月有所上升;上证综指:2.76% LME铜:12.66% 创业板指:0.53% Comex黄金:25.52%标普500: 5.5% NYMEX原油:-9.41% 美元指数:-10.8% 美债10年:-34(BP)资料来源:Wind,财联社,天风证券研究所(涨跌幅截至2025/6/30)1/24,日本货币政策利率上调25个基点至0.5%左右。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 19 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了A股、A股动静框架之静态指标、1月、阶段新高再望等议题。