聚焦中国东方教育(0667.HK)职教龙头战略转型,穿越周期重拾增长-260115-国元国际。与此同时,在普高录取率持续提升的背景下,普高毕业生人数持续创新高,而大学招生增速相对缓慢,导致就学压力增大,我国青年群体(16-24 岁)失业率显著高于其他年龄段群体,亟须通过职教培训提升就业竞争力,进一步催生职教需求。我 们预 测公 司 2025-2027 年 实现 收 入45.52/50.67/56.43 亿 元 , 同 比 增 长 10.6%/11.3%/11.4% ; 归 母 净 利 润7.89/9.84/11.92 亿元,同比增长 53.9%/24.7% /21.2% ;对应当前股价的 PE为 16.5/13.2/10.9 倍,给予目标价 10.05 港元,对应 2026 年 PE 为 20 倍,约51.3%上涨空间,给予“买入”评级。
聚焦中国东方教育(0667.HK)职教龙头战略转型,穿越周期重拾增长-260115-国元国际。与此同时,在普高录取率持续提升的背景下,普高毕业生人数持续创新高,而大学招生增速相对缓慢,导致就学压力增大,我国青年群体(16-24 岁)失业率显著高于其他年龄段群体,亟须通过职教培训提升就业竞争力,进一步催生职教需求。我 们预 测公 司 2025-2027 年 实现 收 入45.52/50.67/56.43 亿 元 , 同 比 增 长 10.6%/11.3%/11.4% ; 归 母 净 利 润7.89/9.84/11.92 亿元,同比增长 53.9%/24.7% /21.2% ;对应当前股价的 PE为 16.5/13.2/10.9 倍,给予目标价 10.05 港元,对应 2026 年 PE 为 20 倍,约51.3%上涨空间,给予“买入”评级。
聚焦中国东方教育(0667.HK)职教龙头战略转型,穿越周期重拾增长-260115-国元国际。与此同时,在普高录取率持续提升的背景下,普高毕业生人数持续创新高,而大学招生增速相对缓慢,导致就学压力增大,我国青年群体(16-24 岁)失业率显著高于其他年龄段群体,亟须通过职教培训提升就业竞争力,进一步催生职教需求。我 们预 测公 司 2025-2027 年 实现 收 入45.52/50.67/56.43 亿 元 , 同 比 增 长 10.6%/11.3%/11.4% ; 归 母 净 利 润7.89/9.84/11.92 亿元,同比增长 53.9%/24.7% /21.2% ;对应当前股价的 PE为 16.5/13.2/10.9 倍,给予目标价 10.05 港元,对应 2026 年 PE 为 20 倍,约51.3%上涨空间,给予“买入”评级。核心数据:归 母 净 利 润7.89/9.84/11.92 亿元,同比增长 53.9%/24.7% /21.2%;对应当前股价的 PE为 16.5/13.2/10.9 倍,给予目标价 10.05 港元,对应 2026 年 PE 为 20 倍,约51.3%上涨空间,给予“买入”评级。
本报告由Wind发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
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重点分析了教育、就业、职业、中国东方教育等议题。