聚焦中国国贸(600007)持核心资产,享红利收益。2025 年上半年 18.9亿元,同比-3.8%;归母净利润 6.3 亿元,同比-8.0%;其中物业租赁及管理收入 16.5 亿元,占比维持 85%以上,体现核心业务抗波动能力。❖ 写字楼与商城是租赁收入的核心,各业态收入短期表现均承压:2025年上半年写字楼、商城、公寓、酒店分别实现营收 7.3 亿元、6.4 亿元、0.9亿元、2.4 亿元,同比-5.1%、-2.2%、-1.0%、-7.2%;写字楼与商城合计贡献公司 70%以上收入,是租赁收入的核心。报告预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 12.2 亿元、12.5 亿元、12.6 亿元,对应 PE 分别为 16.3x、16.0x、15.9x。
聚焦中国国贸(600007)持核心资产,享红利收益。2025 年上半年 18.9亿元,同比-3.8%;归母净利润 6.3 亿元,同比-8.0%;其中物业租赁及管理收入 16.5 亿元,占比维持 85%以上,体现核心业务抗波动能力。❖ 写字楼与商城是租赁收入的核心,各业态收入短期表现均承压:2025年上半年写字楼、商城、公寓、酒店分别实现营收 7.3 亿元、6.4 亿元、0.9亿元、2.4 亿元,同比-5.1%、-2.2%、-1.0%、-7.2%;写字楼与商城合计贡献公司 70%以上收入,是租赁收入的核心。报告预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 12.2 亿元、12.5 亿元、12.6 亿元,对应 PE 分别为 16.3x、16.0x、15.9x。
聚焦中国国贸(600007)持核心资产,享红利收益。2025 年上半年 18.9亿元,同比-3.8%;归母净利润 6.3 亿元,同比-8.0%;其中物业租赁及管理收入 16.5 亿元,占比维持 85%以上,体现核心业务抗波动能力。❖ 写字楼与商城是租赁收入的核心,各业态收入短期表现均承压:2025年上半年写字楼、商城、公寓、酒店分别实现营收 7.3 亿元、6.4 亿元、0.9亿元、2.4 亿元,同比-5.1%、-2.2%、-1.0%、-7.2%;写字楼与商城合计贡献公司 70%以上收入,是租赁收入的核心。报告预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 12.2 亿元、12.5 亿元、12.6 亿元,对应 PE 分别为 16.3x、16.0x、15.9x。核心数据:2025 年上半年 18.9亿元,同比-3.8%;归母净利润 6.3 亿元,同比-8.0%;其中物业租赁及管理收入 16.5 亿元,占比维持 85%以上,体现核心业务抗波动能力。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 20 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了红利、交通、环境、降息等议题。