聚焦传媒行业1月投资策略:GEO重构流量与内容服务生态,AI应用开启向上新周期。12月国内游戏版号发放数量新高、进口版号持续发放;2)2025年中国游戏市场收入3507.9亿元,同比增长7.7%;其中,移动端/客户端游戏市场实际销售收入分别为2571/782亿元,同比增长7.9/15.0%;3)新品、监管政策以及AI应用驱动之下,中长期看板块具备向上可能,重点关注新品表现。1)25年12月总票房达37.12亿元人民币,同比增长58.0%,主要由于《疯狂动物城2》的贡献;2)剧集市场,《大生意人》7.54亿播放量问鼎榜首。2026年有望从局部试点到全面应用,未来市场有望呈现指数级增长;2)GEO重构流量格局,流量入口从“列表链接”变为“直接答案”,中介价值被压缩,内容源头价值被放大。
聚焦传媒行业1月投资策略:GEO重构流量与内容服务生态,AI应用开启向上新周期。12月国内游戏版号发放数量新高、进口版号持续发放;2)2025年中国游戏市场收入3507.9亿元,同比增长7.7%;其中,移动端/客户端游戏市场实际销售收入分别为2571/782亿元,同比增长7.9/15.0%;3)新品、监管政策以及AI应用驱动之下,中长期看板块具备向上可能,重点关注新品表现。1)25年12月总票房达37.12亿元人民币,同比增长58.0%,主要由于《疯狂动物城2》的贡献;2)剧集市场,《大生意人》7.54亿播放量问鼎榜首。2026年有望从局部试点到全面应用,未来市场有望呈现指数级增长;2)GEO重构流量格局,流量入口从“列表链接”变为“直接答案”,中介价值被压缩,内容源头价值被放大。
聚焦传媒行业1月投资策略:GEO重构流量与内容服务生态,AI应用开启向上新周期。12月国内游戏版号发放数量新高、进口版号持续发放;2)2025年中国游戏市场收入3507.9亿元,同比增长7.7%;其中,移动端/客户端游戏市场实际销售收入分别为2571/782亿元,同比增长7.9/15.0%;3)新品、监管政策以及AI应用驱动之下,中长期看板块具备向上可能,重点关注新品表现。1)25年12月总票房达37.12亿元人民币,同比增长58.0%,主要由于《疯狂动物城2》的贡献;2)剧集市场,《大生意人》7.54亿播放量问鼎榜首。2026年有望从局部试点到全面应用,未来市场有望呈现指数级增长;2)GEO重构流量格局,流量入口从“列表链接”变为“直接答案”,中介价值被压缩,内容源头价值被放大。核心数据:2)2025年中国游戏市场收入3507.9亿元,同比增长7.7%;其中,移动端/客户端游戏市场实际销售收入分别为2571/782亿元,同比增长7.9/15.0%;1)25年12月总票房达37.12亿元人民币,同比增长58.0%,主要由于《疯狂动物城2》的贡献。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 39 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI应用、投资策略、传媒、生态等议题。