聚焦光伏行业2026年行业策略:反内卷加速供需重塑,重视新技术、新场景。报告认为随着光伏业务回暖以及第二增长极占比提升,辅材龙头企业盈利与营收有望开启反转。光伏主链承压已经3年多,压力持续向辅材环节传导,以胶膜、银浆环节为例,龙头企业已筹备第二增长极,非光伏业务占比有望提升。1)低银无银技术迭代领先的组件龙头企业有望凭借成本优势率先穿越周期 ,隆基绿能、晶科能源、爱旭股份、通威股份等有望充分受益;2)光储协同发展,光伏行业底部积极布局储能的公司盈利有望率先恢复,如天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技等有望充分受益; 3)配套设施,龙头优势凸显,新技术突破与新业务拓展领先的企业盈利有望持续修复,帝科股份、聚和材料、福斯特等企业有望充分受益 。
聚焦光伏行业2026年行业策略:反内卷加速供需重塑,重视新技术、新场景。报告认为随着光伏业务回暖以及第二增长极占比提升,辅材龙头企业盈利与营收有望开启反转。光伏主链承压已经3年多,压力持续向辅材环节传导,以胶膜、银浆环节为例,龙头企业已筹备第二增长极,非光伏业务占比有望提升。1)低银无银技术迭代领先的组件龙头企业有望凭借成本优势率先穿越周期 ,隆基绿能、晶科能源、爱旭股份、通威股份等有望充分受益;2)光储协同发展,光伏行业底部积极布局储能的公司盈利有望率先恢复,如天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技等有望充分受益; 3)配套设施,龙头优势凸显,新技术突破与新业务拓展领先的企业盈利有望持续修复,帝科股份、聚和材料、福斯特等企业有望充分受益 。
聚焦光伏行业2026年行业策略:反内卷加速供需重塑,重视新技术、新场景。报告认为随着光伏业务回暖以及第二增长极占比提升,辅材龙头企业盈利与营收有望开启反转。光伏主链承压已经3年多,压力持续向辅材环节传导,以胶膜、银浆环节为例,龙头企业已筹备第二增长极,非光伏业务占比有望提升。1)低银无银技术迭代领先的组件龙头企业有望凭借成本优势率先穿越周期 ,隆基绿能、晶科能源、爱旭股份、通威股份等有望充分受益;2)光储协同发展,光伏行业底部积极布局储能的公司盈利有望率先恢复,如天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技等有望充分受益; 3)配套设施,龙头优势凸显,新技术突破与新业务拓展领先的企业盈利有望持续修复,帝科股份、聚和材料、福斯特等企业有望充分受益 。
本报告由太平洋证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了供需、光伏、渗透率、盈利等议题。