聚焦公募股基Q4季报分析:Q4主动增持周期资源品,TMT仓位再平衡。▌仓位:2025Q4主动股基仓位对比上期小幅下跌(普通股票型89.56%/偏股混合型88.37%/灵活配置型75.96%,历史十年分位数92.8%/95.2%/95.2%以下中低等位置)▌板块:创业板抬升,科创板和主板有所下降;风格上,周期、金融、稳定占比上升,消费、成长有所下降▌行业:主动增持集中在有色、化工、非银行金融;减持计算机、传媒等;细分二级方向来看,主动加仓集中在保险II、其他化学制品II、专用机械、稀有金属等,减仓计算机设备、文化娱乐、新能源动力系统等Q4增持最多的为有色金属(1.23%)、基础化工(1.22%)、非银行金融(1.07%)。
聚焦公募股基Q4季报分析:Q4主动增持周期资源品,TMT仓位再平衡。▌仓位:2025Q4主动股基仓位对比上期小幅下跌(普通股票型89.56%/偏股混合型88.37%/灵活配置型75.96%,历史十年分位数92.8%/95.2%/95.2%以下中低等位置)▌板块:创业板抬升,科创板和主板有所下降;风格上,周期、金融、稳定占比上升,消费、成长有所下降▌行业:主动增持集中在有色、化工、非银行金融;减持计算机、传媒等;细分二级方向来看,主动加仓集中在保险II、其他化学制品II、专用机械、稀有金属等,减仓计算机设备、文化娱乐、新能源动力系统等Q4增持最多的为有色金属(1.23%)、基础化工(1.22%)、非银行金融(1.07%)。
聚焦公募股基Q4季报分析:Q4主动增持周期资源品,TMT仓位再平衡。▌仓位:2025Q4主动股基仓位对比上期小幅下跌(普通股票型89.56%/偏股混合型88.37%/灵活配置型75.96%,历史十年分位数92.8%/95.2%/95.2%以下中低等位置)▌板块:创业板抬升,科创板和主板有所下降;风格上,周期、金融、稳定占比上升,消费、成长有所下降▌行业:主动增持集中在有色、化工、非银行金融;减持计算机、传媒等;细分二级方向来看,主动加仓集中在保险II、其他化学制品II、专用机械、稀有金属等,减仓计算机设备、文化娱乐、新能源动力系统等Q4增持最多的为有色金属(1.23%)、基础化工(1.22%)、非银行金融(1.07%)。核心数据:▌仓位:2025Q4主动股基仓位对比上期小幅下跌(普通股票型89.56%/偏股混合型88.37%/灵活配置型75.96%,历史十年分位数92.8%/95.2%/95.2%以下中低等位置)▌板块:创业板抬升,科创板和主板有所下降。
本报告由华鑫证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了公募、公募股基Q4季报分析等议题。