聚焦共享出行行业:全球Robotaxi商业化拐点将现,看好国内L4公司出海再扬帆。欧洲监管环境碎片化且严苛,本土车企在L4算法上相对滞后,创造了独特的“混合模式”机遇,“美国/本土平台 + 中国技术底座”有望突围。Uber、Lyft引入百度Apollo,表明去品牌化的技术输出是攻克欧洲市场的占优解。➢ 上游供应链维度相关标的:1)B端无人车代工(北汽蓝谷/广汽集团/江铃汽车);2)核心上游供应商:检测服务(中国汽研/中汽股份等)/芯片(地平线机器人+黑芝麻智能)/域控制器(德赛西威/经纬恒润/均胜电子/华阳集团/科博达等)/传感器(舜宇光学科技/禾赛/速腾聚创)/线控底盘(伯特利/耐世特/浙江世宝)/车灯(星宇股份)/玻璃(福耀玻璃)等。
聚焦共享出行行业:全球Robotaxi商业化拐点将现,看好国内L4公司出海再扬帆。欧洲监管环境碎片化且严苛,本土车企在L4算法上相对滞后,创造了独特的“混合模式”机遇,“美国/本土平台 + 中国技术底座”有望突围。Uber、Lyft引入百度Apollo,表明去品牌化的技术输出是攻克欧洲市场的占优解。➢ 上游供应链维度相关标的:1)B端无人车代工(北汽蓝谷/广汽集团/江铃汽车);2)核心上游供应商:检测服务(中国汽研/中汽股份等)/芯片(地平线机器人+黑芝麻智能)/域控制器(德赛西威/经纬恒润/均胜电子/华阳集团/科博达等)/传感器(舜宇光学科技/禾赛/速腾聚创)/线控底盘(伯特利/耐世特/浙江世宝)/车灯(星宇股份)/玻璃(福耀玻璃)等。
聚焦共享出行行业:全球Robotaxi商业化拐点将现,看好国内L4公司出海再扬帆。欧洲监管环境碎片化且严苛,本土车企在L4算法上相对滞后,创造了独特的“混合模式”机遇,“美国/本土平台 + 中国技术底座”有望突围。Uber、Lyft引入百度Apollo,表明去品牌化的技术输出是攻克欧洲市场的占优解。➢ 上游供应链维度相关标的:1)B端无人车代工(北汽蓝谷/广汽集团/江铃汽车);2)核心上游供应商:检测服务(中国汽研/中汽股份等)/芯片(地平线机器人+黑芝麻智能)/域控制器(德赛西威/经纬恒润/均胜电子/华阳集团/科博达等)/传感器(舜宇光学科技/禾赛/速腾聚创)/线控底盘(伯特利/耐世特/浙江世宝)/车灯(星宇股份)/玻璃(福耀玻璃)等。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 70 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了商业化、出海、出行、共享出行行业等议题。