聚焦力量发展(01277.HK)立足蒙宁,掘金海外,“三高”赋能,可有大为。➢ 截至2025 年6 月30 日,公司拥有四座煤矿,合计产能达到1010 万吨/年,储量合计达到10.05 亿吨,其中大饭铺煤矿(650 万吨/年)、永安煤矿(120 万吨/年,试运转)为在运煤矿。宁夏两矿完全投产后,预计为公司带来 210 万吨/年焦煤产能增长,有望为公司利润新增长极。盈利预测、估值及投资评级:预计公司2025-2027年营业收入分别为48.34亿元、60.13 亿元、65.53 亿元,实现归母净利润分别为12.37 亿元、16.80亿元、24.04 亿元,对应PE 分别为10.0X/7.3X/5.1X,首次覆盖并给予公司“买入”评级。
聚焦力量发展(01277.HK)立足蒙宁,掘金海外,“三高”赋能,可有大为。➢ 截至2025 年6 月30 日,公司拥有四座煤矿,合计产能达到1010 万吨/年,储量合计达到10.05 亿吨,其中大饭铺煤矿(650 万吨/年)、永安煤矿(120 万吨/年,试运转)为在运煤矿。宁夏两矿完全投产后,预计为公司带来 210 万吨/年焦煤产能增长,有望为公司利润新增长极。盈利预测、估值及投资评级:预计公司2025-2027年营业收入分别为48.34亿元、60.13 亿元、65.53 亿元,实现归母净利润分别为12.37 亿元、16.80亿元、24.04 亿元,对应PE 分别为10.0X/7.3X/5.1X,首次覆盖并给予公司“买入”评级。
聚焦力量发展(01277.HK)立足蒙宁,掘金海外,“三高”赋能,可有大为。➢ 截至2025 年6 月30 日,公司拥有四座煤矿,合计产能达到1010 万吨/年,储量合计达到10.05 亿吨,其中大饭铺煤矿(650 万吨/年)、永安煤矿(120 万吨/年,试运转)为在运煤矿。宁夏两矿完全投产后,预计为公司带来 210 万吨/年焦煤产能增长,有望为公司利润新增长极。盈利预测、估值及投资评级:预计公司2025-2027年营业收入分别为48.34亿元、60.13 亿元、65.53 亿元,实现归母净利润分别为12.37 亿元、16.80亿元、24.04 亿元,对应PE 分别为10.0X/7.3X/5.1X,首次覆盖并给予公司“买入”评级。核心数据:➢ 截至2025 年6 月30 日,公司拥有四座煤矿,合计产能达到1010 万吨/年,储量合计达到10.05 亿吨,其中大饭铺煤矿(650 万吨/年)、永安煤矿(120 万吨/年,试运转)为在运煤矿;宁夏两矿完全投产后,预计为公司带来 210 万吨/年焦煤产能增长,有望为公司利润新增长极;盈利预测、估值及投资评级:预计公司2025-2027年营业收入分别为48.34亿元、60.13 亿元、65.53 亿元,实现归母净利润分别为12.37 亿元、16.80亿元、24.04 亿元,对应PE 分别为10.0X/7.3X/5.1X,首次覆盖并给予公司“买入”评级。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 18。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了力量发展、01277.HK等议题。