聚焦半导体行业1月投资策略:关注FAB和存储大厂扩产链及周期复苏的模拟芯片。l 11月全球半导体销售额同比增长29.8%,存储价格继续上涨根据SIA的数据,2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元(YoY +29.8%,QoQ +3.5%),连续25个月同比正增长;其中中国半导体销售额为 202.3 亿美元,同比增长 22.9% ,环比增长 3.9% 。存储除需求量受AI需求拉动外,价格仍处于上涨周期中,TrendForce预计1Q26 一般型DRAM 合约价将季增55-60% ,含 HBM 的整体 DRAM 合约价将上涨50-55%,NAND Flash合约价上涨33-38%,建议关注存储产业链企业江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正等。
聚焦半导体行业1月投资策略:关注FAB和存储大厂扩产链及周期复苏的模拟芯片。l 11月全球半导体销售额同比增长29.8%,存储价格继续上涨根据SIA的数据,2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元(YoY +29.8%,QoQ +3.5%),连续25个月同比正增长;其中中国半导体销售额为 202.3 亿美元,同比增长 22.9% ,环比增长 3.9% 。存储除需求量受AI需求拉动外,价格仍处于上涨周期中,TrendForce预计1Q26 一般型DRAM 合约价将季增55-60% ,含 HBM 的整体 DRAM 合约价将上涨50-55%,NAND Flash合约价上涨33-38%,建议关注存储产业链企业江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正等。
聚焦半导体行业1月投资策略:关注FAB和存储大厂扩产链及周期复苏的模拟芯片。l 11月全球半导体销售额同比增长29.8%,存储价格继续上涨根据SIA的数据,2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元(YoY +29.8%,QoQ +3.5%),连续25个月同比正增长;其中中国半导体销售额为 202.3 亿美元,同比增长 22.9% ,环比增长 3.9% 。存储除需求量受AI需求拉动外,价格仍处于上涨周期中,TrendForce预计1Q26 一般型DRAM 合约价将季增55-60% ,含 HBM 的整体 DRAM 合约价将上涨50-55%,NAND Flash合约价上涨33-38%,建议关注存储产业链企业江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正等。核心数据:l 11月全球半导体销售额同比增长29.8%,存储价格继续上涨根据SIA的数据,2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元(YoY +29.8%,QoQ +3.5%),连续25个月同比正增长;其中中国半导体销售额为 202.3 亿美元,同比增长 22.9% ,环比增长 3.9%;存储除需求量受AI需求拉动外,价格仍处于上涨周期中,TrendForce预计1Q26 一般型DRAM 合约价将季增55-60% ,含 HBM 的整体 DRAM 合约价将上涨50-55%,NAND Flash合约价上涨33-38%,建议关注存储产业链企业江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正等。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 20 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了投资策略、半导体、芯片、半导体行业1月投资策略等议题。