聚焦合合信息(688615)AI文字识别龙头,扫描全能王和商业大数据并驾齐驱。(2)公司产品矩阵丰富,以扫描全能王为例,该应用提供 4 个模块,共 28 种功能。23 年国内市场付费用户渗透率 0.53%,但在巴西、印尼、墨西哥仅为 0.11%、0.08%、0.07%,报告预计随新兴国家数字化水平提升,对移动办公、文档扫描的需求和付费意愿有望进一步增长。盈利预测与投资建议:我们看好公司扫描全能王 APP 的未来发展空间及盈利兑现能力,预计 2025-2027 年公司营业收入 18.39/23.53/29.68 亿元,归母净利润4.90/5.85/7.39 亿元,对应 PE 为 70.32/58.96/46.62X,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
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聚焦合合信息(688615)AI文字识别龙头,扫描全能王和商业大数据并驾齐驱。(2)公司产品矩阵丰富,以扫描全能王为例,该应用提供 4 个模块,共 28 种功能。23 年国内市场付费用户渗透率 0.53%,但在巴西、印尼、墨西哥仅为 0.11%、0.08%、0.07%,报告预计随新兴国家数字化水平提升,对移动办公、文档扫描的需求和付费意愿有望进一步增长。盈利预测与投资建议:我们看好公司扫描全能王 APP 的未来发展空间及盈利兑现能力,预计 2025-2027 年公司营业收入 18.39/23.53/29.68 亿元,归母净利润4.90/5.85/7.39 亿元,对应 PE 为 70.32/58.96/46.62X,首次覆盖,给予公司“买入”评级。核心数据:(2)公司产品矩阵丰富,以扫描全能王为例,该应用提供 4 个模块,共 28 种功能;23 年国内市场付费用户渗透率 0.53%,但在巴西、印尼、墨西哥仅为 0.11%、0.08%、0.07%,报告预计随新兴国家数字化水平提升,对移动办公、文档扫描的需求和付费意愿有望进一步增长;盈利预测与投资建议:我们看好公司扫描全能王 APP 的未来发展空间及盈利兑现能力,预计 2025-2027 年公司营业收入 18.39/23.53/29.68 亿元,归母净利润4.90/5.85/7.39 亿元,对应 PE 为 70.32/58.96/46.62X,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、净利润、盈利、合合信息等议题。