聚焦固收转债分析-双乐转债定价:首日转股溢价率42%_47%。截止至 2025 年 12 月 31日,双乐转债平价在 93.73 元,估值参考百川转 2(评级 A+,存续债余额 9.7 亿元,平价 95.22,转债价格 126.5,转股溢价率 32.85%)、华康转债(评级 AA-,存续债余额 13 亿元,平价 90.9,转债价格 129.39,转股溢价率 42.34%),综合考虑当前市场环境及平价水平,双乐转债上市首日转股溢价率水平预计在【42%,47%】区间,对应首日上市目标价在133-138 元附近。预计首日打新中签率 0.0038%~0.0054%附近。截至 2025 年 9 月末,杨汉洲持有公司股份 3,522.78 万股,同赢投资持有公司股份 419.11 万股,为公司前两大股东。
聚焦固收转债分析-双乐转债定价:首日转股溢价率42%_47%。截止至 2025 年 12 月 31日,双乐转债平价在 93.73 元,估值参考百川转 2(评级 A+,存续债余额 9.7 亿元,平价 95.22,转债价格 126.5,转股溢价率 32.85%)、华康转债(评级 AA-,存续债余额 13 亿元,平价 90.9,转债价格 129.39,转股溢价率 42.34%),综合考虑当前市场环境及平价水平,双乐转债上市首日转股溢价率水平预计在【42%,47%】区间,对应首日上市目标价在133-138 元附近。预计首日打新中签率 0.0038%~0.0054%附近。截至 2025 年 9 月末,杨汉洲持有公司股份 3,522.78 万股,同赢投资持有公司股份 419.11 万股,为公司前两大股东。
聚焦固收转债分析-双乐转债定价:首日转股溢价率42%_47%。截止至 2025 年 12 月 31日,双乐转债平价在 93.73 元,估值参考百川转 2(评级 A+,存续债余额 9.7 亿元,平价 95.22,转债价格 126.5,转股溢价率 32.85%)、华康转债(评级 AA-,存续债余额 13 亿元,平价 90.9,转债价格 129.39,转股溢价率 42.34%),综合考虑当前市场环境及平价水平,双乐转债上市首日转股溢价率水平预计在【42%,47%】区间,对应首日上市目标价在133-138 元附近。预计首日打新中签率 0.0038%~0.0054%附近。截至 2025 年 9 月末,杨汉洲持有公司股份 3,522.78 万股,同赢投资持有公司股份 419.11 万股,为公司前两大股东。核心数据:预计首日打新中签率 0.0038%~0.0054%附近;截至 2025 年 9 月末,杨汉洲持有公司股份 3,522.78 万股,同赢投资持有公司股份 419.11 万股,为公司前两大股东。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、债基、打新、固收转债分析等议题。