聚焦固收转债分析-耐普转02定价:首日转股溢价率28%_33%。截止至 2025 年 1 月 23 日,耐普转 02 平价在 114.7 元,估值参考星球转债(评级 A+,存续债余额6.2 亿元,平价 113.35,转债价格 143.19,转股溢价率 26.32%)、万讯转债(评级 AA-,存续债余额 2.3 亿元,平价 113.01,转债价格 144.87,转股溢价率 28.19%),综合考虑当前市场环境及平价水平,耐普转 02 上市首日转股溢价率水平预计在【28%,33%】区间,对应首日上市目标价在 147-153 元附近。预计首日打新中签率 0.0021%~0.0025%附近。
聚焦固收转债分析-耐普转02定价:首日转股溢价率28%_33%。截止至 2025 年 1 月 23 日,耐普转 02 平价在 114.7 元,估值参考星球转债(评级 A+,存续债余额6.2 亿元,平价 113.35,转债价格 143.19,转股溢价率 26.32%)、万讯转债(评级 AA-,存续债余额 2.3 亿元,平价 113.01,转债价格 144.87,转股溢价率 28.19%),综合考虑当前市场环境及平价水平,耐普转 02 上市首日转股溢价率水平预计在【28%,33%】区间,对应首日上市目标价在 147-153 元附近。预计首日打新中签率 0.0021%~0.0025%附近。
聚焦固收转债分析-耐普转02定价:首日转股溢价率28%_33%。截止至 2025 年 1 月 23 日,耐普转 02 平价在 114.7 元,估值参考星球转债(评级 A+,存续债余额6.2 亿元,平价 113.35,转债价格 143.19,转股溢价率 26.32%)、万讯转债(评级 AA-,存续债余额 2.3 亿元,平价 113.01,转债价格 144.87,转股溢价率 28.19%),综合考虑当前市场环境及平价水平,耐普转 02 上市首日转股溢价率水平预计在【28%,33%】区间,对应首日上市目标价在 147-153 元附近。预计首日打新中签率 0.0021%~0.0025%附近。核心数据:预计首日打新中签率 0.0021%~0.0025%附近;发行规模为 4.50 亿元,初始转股价格为 38.44 元,参考 1 月 23 日正股收盘价格 44.09 元,转债平价 114.70 元,参考同期限同评级中债企业债到期收益率(1 月 23 日)为 6.06%,到期赎回价 114 元,计算纯债价值为 83.98元。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、债基、打新、固收转债分析等议题。