聚焦固收转债分析-联瑞转债定价:首日转股溢价率43%_48%。截止至 2025 年 1 月 14 日,联瑞转债平价在 95.31 元,估值参考双箭转债(评级 AA,存续债余额 5.1亿元,平价 96.74,转债价格 132.19,转股溢价率 36.64%)、洋丰转债(评级 AA,存续债余额 10 亿元,平价 91.46,转债价格 133.64,转股溢价率 46.12%),综合考虑当前市场环境及平价水平,联瑞转债上市首日转股溢价率水平预计在【43%,48%】区间,对应首日上市目标价在 136-141 元附近。为把握下游领域发展趋势,满足快速增长的市场需求、深化公司产品布局,提升公司盈利水平,公司通过建设上述项目,来增强企业技术创新能力,提升市场竞争力。
聚焦固收转债分析-联瑞转债定价:首日转股溢价率43%_48%。截止至 2025 年 1 月 14 日,联瑞转债平价在 95.31 元,估值参考双箭转债(评级 AA,存续债余额 5.1亿元,平价 96.74,转债价格 132.19,转股溢价率 36.64%)、洋丰转债(评级 AA,存续债余额 10 亿元,平价 91.46,转债价格 133.64,转股溢价率 46.12%),综合考虑当前市场环境及平价水平,联瑞转债上市首日转股溢价率水平预计在【43%,48%】区间,对应首日上市目标价在 136-141 元附近。为把握下游领域发展趋势,满足快速增长的市场需求、深化公司产品布局,提升公司盈利水平,公司通过建设上述项目,来增强企业技术创新能力,提升市场竞争力。
聚焦固收转债分析-联瑞转债定价:首日转股溢价率43%_48%。截止至 2025 年 1 月 14 日,联瑞转债平价在 95.31 元,估值参考双箭转债(评级 AA,存续债余额 5.1亿元,平价 96.74,转债价格 132.19,转股溢价率 36.64%)、洋丰转债(评级 AA,存续债余额 10 亿元,平价 91.46,转债价格 133.64,转股溢价率 46.12%),综合考虑当前市场环境及平价水平,联瑞转债上市首日转股溢价率水平预计在【43%,48%】区间,对应首日上市目标价在 136-141 元附近。为把握下游领域发展趋势,满足快速增长的市场需求、深化公司产品布局,提升公司盈利水平,公司通过建设上述项目,来增强企业技术创新能力,提升市场竞争力。核心数据:发行规模为 6.95 亿元,初始转股价格为 63.55 元,参考 1 月 14 日正股收盘价格;(1 月 14 日)为 2.54%,到期赎回价 110 元,计算纯债价值为 97.77 元。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、债基、打新、固收转债分析等议题。