聚焦国科军工(688543)首次覆盖报告:固体发动机与弹药双轮驱动,军民融合释放成长潜力。我们 预计公司2025~2027 年归母净利润分别为 13.94 /16.24/18.83 亿元,对应 EPS分别为 1.09/1.32/1.58 元。全球国防预算持续增长、弹药补库与装备现代化推进,为固体发动机与弹药行业提供长期景气支撑;同时,公司依托成熟军用技术向防雹增雨等民用领域延伸,军民协同拓展需求空间。随着作战形态向远程化、精确化和快速反应演进,重点型号持续推进及装备体系升级,公司有望在行业发展中稳步受益。
聚焦国科军工(688543)首次覆盖报告:固体发动机与弹药双轮驱动,军民融合释放成长潜力。我们 预计公司2025~2027 年归母净利润分别为 13.94 /16.24/18.83 亿元,对应 EPS分别为 1.09/1.32/1.58 元。全球国防预算持续增长、弹药补库与装备现代化推进,为固体发动机与弹药行业提供长期景气支撑;同时,公司依托成熟军用技术向防雹增雨等民用领域延伸,军民协同拓展需求空间。随着作战形态向远程化、精确化和快速反应演进,重点型号持续推进及装备体系升级,公司有望在行业发展中稳步受益。
聚焦国科军工(688543)首次覆盖报告:固体发动机与弹药双轮驱动,军民融合释放成长潜力。我们 预计公司2025~2027 年归母净利润分别为 13.94 /16.24/18.83 亿元,对应 EPS分别为 1.09/1.32/1.58 元。全球国防预算持续增长、弹药补库与装备现代化推进,为固体发动机与弹药行业提供长期景气支撑;同时,公司依托成熟军用技术向防雹增雨等民用领域延伸,军民协同拓展需求空间。随着作战形态向远程化、精确化和快速反应演进,重点型号持续推进及装备体系升级,公司有望在行业发展中稳步受益。核心数据:我们 预计公司2025~2027 年归母净利润分别为 13.94 /16.24/18.83 亿元,对应 EPS分别为 1.09/1.32/1.58 元。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 20 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了军工、国防、盈利、国科军工等议题。