聚焦定期报告:春季行情主升时行业如何轮动?。一是短期对科技成长和周期行业的支持政策可能持续:首先,上海、广东等地鼓励商业航天的政策落地实施,八部门出台《“人工智能+制造”专项行动实施意见》;其次,短期反内卷政策持续进行。二是短期盈利增速可能继续回升:首先,PPI 同比增速回升显示工业企业盈利增速仍处于回升周期中;其次,后续周期和科技盈利增速可能继续回升。(4)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的军工(商业航天)、电新(核聚变、储能)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用、脑机接口)、机械设备(机器人)、医药(脑机接口、创新药)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
聚焦定期报告:春季行情主升时行业如何轮动?。一是短期对科技成长和周期行业的支持政策可能持续:首先,上海、广东等地鼓励商业航天的政策落地实施,八部门出台《“人工智能+制造”专项行动实施意见》;其次,短期反内卷政策持续进行。二是短期盈利增速可能继续回升:首先,PPI 同比增速回升显示工业企业盈利增速仍处于回升周期中;其次,后续周期和科技盈利增速可能继续回升。(4)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的军工(商业航天)、电新(核聚变、储能)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用、脑机接口)、机械设备(机器人)、医药(脑机接口、创新药)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
聚焦定期报告:春季行情主升时行业如何轮动?。一是短期对科技成长和周期行业的支持政策可能持续:首先,上海、广东等地鼓励商业航天的政策落地实施,八部门出台《“人工智能+制造”专项行动实施意见》;其次,短期反内卷政策持续进行。二是短期盈利增速可能继续回升:首先,PPI 同比增速回升显示工业企业盈利增速仍处于回升周期中;其次,后续周期和科技盈利增速可能继续回升。(4)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的军工(商业航天)、电新(核聚变、储能)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用、脑机接口)、机械设备(机器人)、医药(脑机接口、创新药)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费(食品、商贸零售、社服)等行业。核心数据:(2)商业航天和脑机接口可能成为春季行情主题投资的主线:一是商业航天受政策和海内外产业趋势共振,发展空间巨大,至 2035 年太空经济规模有望达到 1.8 万亿美元。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 24。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、盈利、经济、定期报告等议题。