聚焦定期报告:春季行情期间业绩对行业表现的影响。二是中短期商业航天和 AI 应用的产业趋势可能持续上行:首先,中短期随着发射需求不断增加,商业航天的景气可能持续上升:其次,产业催化不断落地,使得AI 应用的景气预期短期可能不断上升。二是短期盈利增速可能继续处于回升周期中:首先,短期 PPI 同比增速可能继续回升;其次,A 股盈利继续维持结构性回升趋势。(3)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的军工(商业航天)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、电新(核聚变、储能、太空光伏)、机械设备(机器人)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、医药(脑机接口、创新药)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
聚焦定期报告:春季行情期间业绩对行业表现的影响。二是中短期商业航天和 AI 应用的产业趋势可能持续上行:首先,中短期随着发射需求不断增加,商业航天的景气可能持续上升:其次,产业催化不断落地,使得AI 应用的景气预期短期可能不断上升。二是短期盈利增速可能继续处于回升周期中:首先,短期 PPI 同比增速可能继续回升;其次,A 股盈利继续维持结构性回升趋势。(3)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的军工(商业航天)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、电新(核聚变、储能、太空光伏)、机械设备(机器人)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、医药(脑机接口、创新药)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
聚焦定期报告:春季行情期间业绩对行业表现的影响。二是中短期商业航天和 AI 应用的产业趋势可能持续上行:首先,中短期随着发射需求不断增加,商业航天的景气可能持续上升:其次,产业催化不断落地,使得AI 应用的景气预期短期可能不断上升。二是短期盈利增速可能继续处于回升周期中:首先,短期 PPI 同比增速可能继续回升;其次,A 股盈利继续维持结构性回升趋势。(3)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的军工(商业航天)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、电新(核聚变、储能、太空光伏)、机械设备(机器人)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、医药(脑机接口、创新药)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了商业航天、流动性、AI、盈利等议题。