聚焦定期报告:春季行情未完,继续聚焦成长。一是短期政策仍偏积极:首先,短期财政货币政策延续双宽松;其次,上调融资保证金比例更多是为了提前防控高杠杆风险,短期资本市场政策仍持续积极。二是传媒、军工、电子等行业短期小幅回调后可能继续上涨:首先,涨幅靠前的传媒、国防军工、电子等当前估值情绪偏高;其次,AI 和商业航天政策和产业趋势持续向上,相关的 TMT、军工等行业后续可能继续上行。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的机械设备(机器人)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、医药(脑机接口、创新药)、电新(核聚变、储能)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI应用)、军工(商业航天)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
聚焦定期报告:春季行情未完,继续聚焦成长。一是短期政策仍偏积极:首先,短期财政货币政策延续双宽松;其次,上调融资保证金比例更多是为了提前防控高杠杆风险,短期资本市场政策仍持续积极。二是传媒、军工、电子等行业短期小幅回调后可能继续上涨:首先,涨幅靠前的传媒、国防军工、电子等当前估值情绪偏高;其次,AI 和商业航天政策和产业趋势持续向上,相关的 TMT、军工等行业后续可能继续上行。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的机械设备(机器人)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、医药(脑机接口、创新药)、电新(核聚变、储能)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI应用)、军工(商业航天)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
聚焦定期报告:春季行情未完,继续聚焦成长。一是短期政策仍偏积极:首先,短期财政货币政策延续双宽松;其次,上调融资保证金比例更多是为了提前防控高杠杆风险,短期资本市场政策仍持续积极。二是传媒、军工、电子等行业短期小幅回调后可能继续上涨:首先,涨幅靠前的传媒、国防军工、电子等当前估值情绪偏高;其次,AI 和商业航天政策和产业趋势持续向上,相关的 TMT、军工等行业后续可能继续上行。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的机械设备(机器人)、电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、医药(脑机接口、创新药)、电新(核聚变、储能)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI应用)、军工(商业航天)等行业;二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费(食品、商贸零售、社服)等行业。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了定期报告、春季行情未完、继续聚焦成长等议题。