聚焦市场演进、海外镜鉴与未来趋势展望:股债恒定ETF,多资产指数投资新范式。国内股债恒定策略起步较晚但发展迅猛,中证指数 2012 年开启探索, 2025 年成为关键节点 : 证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》,中证与中债密集发布近 50 只股债恒定指数,初步 形成多元指数体系。我们梳理了 24 只 美国 主要 的 广义 股债恒定 ETF (包括各类投资于多种资产的恒定组合产品 ) ,整体呈现出类型多元、配置特征清晰但分化显著的特点。从策略规模上看,截至 2025 年12 月 19 日, 管理规模在 10 亿美元以上的基金的权益比例均在 40% 以上。
聚焦市场演进、海外镜鉴与未来趋势展望:股债恒定ETF,多资产指数投资新范式。国内股债恒定策略起步较晚但发展迅猛,中证指数 2012 年开启探索, 2025 年成为关键节点 : 证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》,中证与中债密集发布近 50 只股债恒定指数,初步 形成多元指数体系。我们梳理了 24 只 美国 主要 的 广义 股债恒定 ETF (包括各类投资于多种资产的恒定组合产品 ) ,整体呈现出类型多元、配置特征清晰但分化显著的特点。从策略规模上看,截至 2025 年12 月 19 日, 管理规模在 10 亿美元以上的基金的权益比例均在 40% 以上。
聚焦市场演进、海外镜鉴与未来趋势展望:股债恒定ETF,多资产指数投资新范式。国内股债恒定策略起步较晚但发展迅猛,中证指数 2012 年开启探索, 2025 年成为关键节点 : 证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》,中证与中债密集发布近 50 只股债恒定指数,初步 形成多元指数体系。我们梳理了 24 只 美国 主要 的 广义 股债恒定 ETF (包括各类投资于多种资产的恒定组合产品 ) ,整体呈现出类型多元、配置特征清晰但分化显著的特点。从策略规模上看,截至 2025 年12 月 19 日, 管理规模在 10 亿美元以上的基金的权益比例均在 40% 以上。核心数据:从策略规模上看,截至 2025 年12 月 19 日, 管理规模在 10 亿美元以上的基金的权益比例均在 40% 以上;从全球来看,多资产(混合型)开放式基金规模从 2013 年的 不到 5 万亿美元增至 2024 年约7 万亿美元,2024 年 占全球开放式基金总规模 9.9% ,低利率环境下股债恒定产品或是资管行业 未来重要 的发展 方向。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了ETF、投资策略、品牌、基金等议题。