聚焦康弘药业(002773)公司首次覆盖报告:深耕眼科黄金赛道,基因治疗创新管线打开新空间。财务表现稳健,2025Q1-3 公司实现营业收入 36.24 亿元,同比增长 6.23%,实现归母净利润 10.33 亿元,同比增长 6.08%,综合毛利率维持在 90%左右,费用端控制良好,净利率稳步提升至 29%。2030 年全球眼科药物市场规模有望突破 700 亿美元,抗 VEGF 药物为主流治疗手段,国内市场规模有望超 200 亿元。当前康柏西普渗透率仅为0.6%,存在渗透率提升空间,考虑到医保覆盖持续深化及基层市场不断拓展,报告认为康柏西普可持续为公司提供业绩支撑。
聚焦康弘药业(002773)公司首次覆盖报告:深耕眼科黄金赛道,基因治疗创新管线打开新空间。财务表现稳健,2025Q1-3 公司实现营业收入 36.24 亿元,同比增长 6.23%,实现归母净利润 10.33 亿元,同比增长 6.08%,综合毛利率维持在 90%左右,费用端控制良好,净利率稳步提升至 29%。2030 年全球眼科药物市场规模有望突破 700 亿美元,抗 VEGF 药物为主流治疗手段,国内市场规模有望超 200 亿元。当前康柏西普渗透率仅为0.6%,存在渗透率提升空间,考虑到医保覆盖持续深化及基层市场不断拓展,报告认为康柏西普可持续为公司提供业绩支撑。
聚焦康弘药业(002773)公司首次覆盖报告:深耕眼科黄金赛道,基因治疗创新管线打开新空间。财务表现稳健,2025Q1-3 公司实现营业收入 36.24 亿元,同比增长 6.23%,实现归母净利润 10.33 亿元,同比增长 6.08%,综合毛利率维持在 90%左右,费用端控制良好,净利率稳步提升至 29%。2030 年全球眼科药物市场规模有望突破 700 亿美元,抗 VEGF 药物为主流治疗手段,国内市场规模有望超 200 亿元。当前康柏西普渗透率仅为0.6%,存在渗透率提升空间,考虑到医保覆盖持续深化及基层市场不断拓展,报告认为康柏西普可持续为公司提供业绩支撑。核心数据:财务表现稳健,2025Q1-3 公司实现营业收入 36.24 亿元,同比增长 6.23%,实现归母净利润 10.33 亿元,同比增长 6.08%,综合毛利率维持在 90%左右,费用端控制良好,净利率稳步提升至 29%;当前康柏西普渗透率仅为0.6%,存在渗透率提升空间,考虑到医保覆盖持续深化及基层市场不断拓展,报告认为康柏西普可持续为公司提供业绩支撑。
本报告由信达证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了黄金、临床、药物、康弘药业等议题。