聚焦建筑材料行业:《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,巨石/中材相继发布股权激励。在政策面持续稳地产表态下,行业“弱预期 ” 有望得到改善,从估值弹性层面,我们更加看好的是 C 端品牌建材,经营杠杆率相对较高的企业估值弹性更大。价格方面 ,尽管局部地区企业仍在试图推涨价格,但受供需关系趋弱影响 ,涨价落实难度加大,部分区域价格也面临下行压力,预计后续水泥价格将继续呈现震荡调整走势 。减水剂看基建拉动 +市占率提升 +功能性材料打开成长空间, 建议关注 苏博特、垒知集团。
聚焦建筑材料行业:《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,巨石/中材相继发布股权激励。在政策面持续稳地产表态下,行业“弱预期 ” 有望得到改善,从估值弹性层面,我们更加看好的是 C 端品牌建材,经营杠杆率相对较高的企业估值弹性更大。价格方面 ,尽管局部地区企业仍在试图推涨价格,但受供需关系趋弱影响 ,涨价落实难度加大,部分区域价格也面临下行压力,预计后续水泥价格将继续呈现震荡调整走势 。减水剂看基建拉动 +市占率提升 +功能性材料打开成长空间, 建议关注 苏博特、垒知集团。
聚焦建筑材料行业:《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,巨石/中材相继发布股权激励。在政策面持续稳地产表态下,行业“弱预期 ” 有望得到改善,从估值弹性层面,我们更加看好的是 C 端品牌建材,经营杠杆率相对较高的企业估值弹性更大。价格方面 ,尽管局部地区企业仍在试图推涨价格,但受供需关系趋弱影响 ,涨价落实难度加大,部分区域价格也面临下行压力,预计后续水泥价格将继续呈现震荡调整走势 。减水剂看基建拉动 +市占率提升 +功能性材料打开成长空间, 建议关注 苏博特、垒知集团。核心数据:2)26 年 1 月 1 日 ,中国巨石发布 202 5年限制性股票激励计划,拟授予限制性股票总量不超过 3452.82 万股(占股本总 额0.86% ),其中首次授予 3107.54 万股(占本次授予权益总额 90% ),预留 345.2 8万股( 占授予权益总额 10% );首次授予激励对象不超过 618 人,价格为每股 10.1 9元。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 19 页。
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重点分析了建筑材料、房地产、激励、光伏等议题。